前期表现：过去两个月整体跑输万得全A指数主要集中在：1）消费服务领域的白酒、调味发酵品、酒店餐饮、商贸零售、家居用品等；2）顺周期领域，房地产、工程机械、装修建材、钢铁、基础建设等。化学制药、医疗服务、保险、传媒、农化制品、工业金属、石油石化等板块跑赢万得全A。

整体来看，根据近10年鸡蛋价格与生猪、肉鸡、老母鸡等相关品目价格的相关性梳理，除鸡蛋与老母鸡具有共同的供应条件，相关关系持续较强之外，鸡蛋与生猪和肉鸡的价格在多数年份的相关性并不强，仅2018-2019年生猪价格发生极高值变化时，鸡蛋需求形成替代效应，价格上涨，多数情况相关产品对鸡蛋价格的影响程度不大。而2025年上半年鸡蛋与生猪价格的相关性再度增加，主要是畜牧行业多产品供大于求，销售承压阶段，各产品间不同程度竞争消费者对蛋白类产品的需求空间，若鸡蛋价格上涨超消费者预期，则供应充足条件下，消费者或阶段性降低需求，分流至其他低价产品，因此上半年相关品替代效应增加，一定程度上也制约着鸡蛋价格的上涨高度，蛋价高低也成为鸡蛋需求增减变化的诱因之一。下半年鸡蛋及相关产品供需格局或均有望收紧，行情或好于上半年，但基于鸡蛋的供应基数高位，高价或仍对需求形成压力，预计价格水平或仍低于往年同期。

从被调研股票市值来看，市值小于等于100亿、100亿至200亿、200亿至500亿以及大于500亿的上市公司累计被调研161次、50次、30次和30次。

融资资金已经连续两个月净流入，且净流入规模在6月进一步扩大至373亿元，显示当前市场风险偏好整体较高。截至2025年6月26日，融资余额1.83万亿元，当月融资净流入373亿元，融资余额占A股流通市值的比例为2.42%，处于2016年以来的82.69%分位，融资融券平均担保比例回升至273%。展望7月，在市场风险偏好整体改善情形下，融资资金或有望继续活跃。

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3、中国人民银行货币政策委员会2025年第二季度例会于6月23日召开。会议提出，要实施好适度宽松的货币政策，加强逆周期调节；加力支持科技创新、提振消费，探索常态化的制度安排维护资本市场稳定；把做强国内大循环摆到更加突出的位置。

保险资金长期投资试点，指的是保险公司资金投向私募证券投资基金，主要投向二级市场股票，并长期持有。今年1月，泰康人寿和泰康资产获金融监管总局批准参与长期投资试点，获批金额为120亿元。在第二批获批试点的险资中，泰康是第一家对外宣布开启投资的机构。