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此次在越博动力案中,证监会首次对配合造假方同步追责,幕后配合造假者不再“隐身”。根据行政处罚事先告知书,于某、贺某利用其控制或联络的公司配合越博动力开展虚假业务,分别配合越博动力虚构业务收入合计2.7亿元、0.91亿元。此外,贺某还配合承接越博动力虚假出售资产。但贺某存在从轻或者减轻行政处罚情形,证监会拟对于某、贺某分别处以200万元、30万元罚款。“首例”之后有望出现更多案例,提高配合造假的违法成本,增强监管威慑力,破除造假“生态圈”。
供应端,原料来看,印尼雨季延续使得矿山出货受限,叠加 PNBP 政策落地后镍矿销售成本有所抬升,镍矿升水维持高位;镍铁端成本高位、炼厂生产负荷有所走弱,在经历二季度探底后价格回升持稳;铬矿供需矛盾有所改善,市场成交价格转弱。成材来看,不锈钢产量同比整体呈现增长态势,社会库存于二季度整体出现一定去化,结构性过剩压力得以缓解,低利润下排产或也有一定压缩空间以改善产业链。
热门的罗斯计划:许多劳动者似乎越来越重视退休税务规划。数据显示,18% 的参与者通过罗斯选项向他们的 401(k)计划缴费,这一比例创下新高。劳动者需要为从工资中取出的这部分资金缴税,但一旦资金投入罗斯计划,其增值部分将免税,且在退休时取出也无需缴税。
全球降息空间再度打开,A股“稳中向好”延续。海外方面,尽管美联储内部分歧仍较大,但随着地缘风险降温和油价回落,市场已开启降息交易;国内方面,受益于中长期资金的持续入市,年初至今A股指数中枢逐渐抬升。本周A股成交放量和赚钱效应抬升,投资者风险偏好明显回暖并再度打开震荡中枢上沿。展望后市,汇率对我国货币政策的制约明显减弱,国内政策“稳增长”也需要宽松的货币环境,国内外降息空间打开将有利于推动A股估值的抬升。
展望7月,市场可能会呈现指数突破上行,科技非银等进攻性板块占优的格局。资金面上,财政指数的发力和消费的韧性,使得二季度总需求增速进一步边际改善,使得即将到来的中报业绩期,在科技、消费、中游制造领域均存在业绩边际改善的可能,半年报披露窗口期成为A股有利的上行动力。从资金面看,目前利率仍处于较低水平,资产荒趋势依然存在,上半年市场赚钱效应的积累为指数后续突破上行、触发关键正反馈效应创造了有利条件。风格方面,从当前景气趋势和产业趋势来看,7月科技风格占优的可能性较大。
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第二阶段结束的标志,往往是政策的转变,可能是针对资本市场快速上涨的降温措施,也可能是宽松政策的边际收敛,例如2007年530提高股票交易印花税,2015年5月对于融资融券规范监管和对于场外配资的规范;2010年4月对房地产政策的收紧,货币政策方面央票的重启发行;2020年7月也出现了货币政策边际收敛,对场外配资等也加大了监管力度。