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当前,我国银行理财市场迎来关键发展节点。据华源证券固收廖志明团队测算,截至5月末,银行理财规模合计31.5万亿元,创下新高,标志着资管新规过渡期结束后行业进入高质量发展新阶段。
景气方面,6月份景气较高的领域主要集中在资源品、部分消费服务和信息技术领域。其中资源品板块原油、多数工业金属价格上涨,中游制造领域工程机械销售放缓,消费服务板块空冰洗彩零售额四周滚动均值同比增幅收窄,金融地产中商品房销售累计同比降幅扩大,公用事业燃气价格上行。
下半年内外经济和政策节奏趋于阶段性同步,三季度看经济韧性,四季度看政策 落地。国内资产以结构性机会为主,政策驱动逻辑强化。海外弱美元格局延续, 警惕波动率跳升,关注非美元资产,保持对黄金等资源品战略配置。