当市场进入到牛市阶段II，风格和行业则出现了显著的不同的特征。每一次风格和行业表现均带有较强的时代的特征。这个阶段按照我们上文的论述，往往是盈利加速改善的，同时流动性和风险偏好也加速改善。

德固特2025年一季报显示，公司一季度营业收入为1.25亿元，同比下降31.19%；归母净利润为2367.3万元，同比下降53.24%。

本月来看，月下旬市场主要驱动逻辑重回基本面，而供应端虽月内有新增产能投放，但存量检修装置仍相对集中，且前端市场部分拉丝、薄壁注塑等资源仍存现货偏紧的情况，整体供应压力可控，而需求端来看，下游正值季节性需求淡季，企业开工负荷处在相对低位水平，新单跟进力度有限制约其入市采购积极性，目前实盘乏量的现状对PP市场难有支撑。

机构分析认为，新股板块结构性轮动活跃特征较为显著，估值性价比突出的低位主题或低位新股标的持续活跃，资金交投意愿相对较高。6月末7月初，流动性和业绩扰动或略有加剧，建议灵活择机应对。

至此，中国消费金融公司数量飙升至30家，全行业的资产规模也在突破千亿元之后，不断迈上新台阶，到2020年突破5000亿元。

而短线交易则需关注成交额，只要流动性是充沛的，一些代表未来趋势的方向可能保持更高的风险偏好，比如固态电池、国产算力、创新药、机器人、稳定币等。但要密切观察7月初权重股是否会出现调整，毕竟近期月末与季度末权重股的超额收益往往会在次月初快速回吐，这一点要谨慎应对。