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1、受到来自供给端的压力影响,上半年,生猪现货价格下跌后,延续低位震荡。截至6月26日,全国生猪均价14.66元/公斤,较年初跌1.66元/公斤;基准交割地河南地区猪价14.83元/公斤,较年初跌1.44元/公斤。受到能繁母猪存栏增加的影响,生猪产能过剩问题显现,2024年8月,生猪现货价格高位回落。2025年1~2月,猪价延续此前下跌趋势,截至2月11日,卓创样本点统计我国生猪日度均价14.52元/公斤。随后,猪价延续低位震荡。
白银跟随黄金趋势向上,谨慎看多弹性。白银在 6 月初实现突破式补涨,金银比值回落至 90 附近的平台,短期动能释放可能相对充分。下半年白银绝对趋势仍 将跟随黄金,但金银比值向下空间受限。美国降息周期下的弱需求叙事始终压制 白银工业弹性,一旦美国衰退叙事再起,白银的利空冲击将更加明显。白银年内供需缺口收窄,光伏用银下行拐点初现,而货币属性偏弱,对冲美元信用收缩上 优先级较低的限制,也压制白银配置性投资需求。白银跟随黄金趋势向上,但谨慎看多弹性,配置思路上优先级低于黄金,交易思路上关注阶段性风险偏好回升 时的多头机会。
机构分析认为,新股板块结构性轮动活跃特征较为显著,估值性价比突出的低位主题或低位新股标的持续活跃,资金交投意愿相对较高。6月末7月初,流动性和业绩扰动或略有加剧,建议灵活择机应对。
今日需要关注的数据有,英国第一季度生产法GDP年率终值、德国5月实际零售销售月率、德国6月CPI年率初值和美国6月芝加哥PMI。