利好因素：聚酯整体库存不高，可能支撑后期的聚酯行业开工。以6月底数据来看，涤纶长丝POY库存16.6天，FDY库存30.2天，涤纶短纤库存10.8天，聚酯瓶片库存17.3天，聚酯切片库存10.2天。聚酯产品整体库存压力有限，其中涤纶长丝POY库存偏低，而涤纶长丝是PTA最主要的下游，涤纶长丝占比PTA下游的50%偏上。若涤纶长丝工厂不减产，则聚酯行业整体开工负荷较高，对PTA刚需仍然较好。

参议院版本法案的成本高于国会预算办公室对上月众议院通过版本的 2.8 万亿美元预估成本，后者还计入了经济影响以及更大债务负担引发的更高利率。

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经济政策也非常关键，重要的经济**政策和改革政策可以扭转对经济和盈利的悲观预期，从历史来看，重要经济**政策是扭转中国经济走势和企业盈利的关键。

一是科学安排运力投放，满足旅客出行需求。在7月1日实施三季度运行图的基础上，同步实施暑期临客列车运行图，安排增开临时旅客列车402列，全国铁路日均计划安排开行旅客列车11500列以上，同比增长5.5%。用好渝厦高铁重庆东至黔江段、重庆东站等新线、新站能力和京哈高铁京沈段、沪昆高铁杭长段高标运行成果，有效提升区域旅客运输能力。动态分析铁路12306大数据，灵活调整售票策略，通过加开临时旅客列车、动车组重联、普速列车加挂车厢等方式在热门方向、区间和时段增加运力投放，安排主要城市间普速旅客列车特别是进京、进沪、进穗列车满轴或满编组运行。在主要铁路枢纽储备一定数量的应急客车和乘务人员，遇突发客流可随时上线运行。保持普速旅客列车开行规模，持续开好公益“慢火车”，方便边远地区人民群众出行。

⚑ 流动性与资金供需：7月增量资金或有望温和净流入，融资资金有望延续净流入。6月央行主动呵护流动性意愿较强，资金面整体宽松，7月资金面有望维持宽松。美国一季度GDP降幅高于市场预期，叠加美联储官员戴利释放鸽派信号，市场对美联储7月降息预期有所升温。6月股票市场可跟踪资金净流入，各类增量资金相对均衡。资金供给端，新发偏股基金规模继续扩大；市场震荡上行，ETF净赎回规模收窄；市场风险偏好有所改善，融资资金净流入规模扩大。资金需求端，重要股东净减持规模扩大；IPO发行规模小幅回落，再融资规模持平前期，资金需求规模低位稳定。展望2025年7月，二级市场可跟踪资金有望继续温和净流入，结构上融资资金有望延续净流入。